"Ein Rennen gegen Null": Mit Hashrate in den Wolken ist Bitcoin Mining weniger rentabel als je zuvor

Free Bitcoins: FreeBitcoin | BonusBitcoin

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining


  • Die Rentabilität des Bitcoin-Bergbaus liegt im Keller und erreicht 2020 ein Allzeittief.
  • Umgekehrt ist die Hashrate von Bitcoin im Laufe des Jahres 2020 gestiegen, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass Bergbaubetriebe neue Hardware finanzieren, um ihren Betrieb anzukurbeln.
  • Die Hashrate von Bitcoin ist mit dem Ende der Regenzeit in China gesunken, aber Bergbauprofis sagen voraus, dass dies nur vorübergehend sein wird, und es hat die Gewinnmargen nur so stark verbessert.

Die Gewinne aus dem Bitcoin-Bergbau waren 2020 auf dem Tiefpunkt.

Während eines Großteils des Jahres war die Kryptowährung für mich weniger rentabel als je zuvor. Und das liegt daran, dass die kollektive Hashrate von Bitcoin – oder wie viel Rechenleistung durch das Netzwerk pulsiert – in diesem Jahr auf aufeinanderfolgende Höchststände gestiegen ist.

Lesen Sie mehr: Wie Bitcoin Mining funktioniert

Laut dem Hashprice-Index des nordamerikanischen Bitcoin-Bergbauunternehmens Luxor ziehen Bergleute für jeden von ihnen produzierten Terahash 0,096 US-Dollar ab (vor dem jüngsten Preisanstieg war er mit rund 0,08 US-Dollar noch niedriger). Diesmal vor drei Jahren konnten Bergleute mit einem Gewinn von rund 1,40 US-Dollar rechnen. Ihr Umsatz im Oktober 2019 war zwar um einige Größenordnungen geringer als der, den sie während des Marktwahns 2017 erzielt hatten, aber mit 0,16 USD immer noch doppelt so hoch wie heute.

Ab 2020 produzierten Bergleute ungefähr 90 Exahashes pro Sekunde (oder 83.000.000.000.000.000.000.000 kryptografische Zahlen pro Sekunde, um neue Blöcke zu generieren). Jetzt produzieren sie ungefähr 124 EH / s, nachdem sie Mitte Oktober ein Allzeithoch von 157 EH / s erreicht haben.

Bitcoin-Mining ist ein Ressourcenkrieg der Abnutzung. Daher sinken die Umsatzmargen natürlich in einem Jahr, in dem die Hashrate von Bitcoin explodiert. Und die ASIC-Finanzierung könnte größtenteils schuld sein.

Die Praxis, bei der große Unternehmen Kredite aufnehmen können, um Hardware der neueren Generation in großen Mengen zu bestellen, überflutet das Netzwerk mit frischem Haschrat. Der Anstieg der Hashrate hat mehr Wettbewerb als je zuvor für den digitalen Goldrausch bedeutet – und da weniger Zeit zur Verfügung steht, haben Kleinbergleute Probleme, mitzuhalten.

Die Hashrate- und Bergbaueinnahmen von Bitcoin sind umgekehrt proportional

Der Poolbetreiber von Luxor Mining, Ethan Vera, sagte gegenüber CoinDesk, dass die Einnahmen aus dem anämischen Bergbau eine direkte Folge des wachsenden Hashrats von Bitcoin, des relativ stagnierenden Preises und der unter den üblichen Transaktionsgebühren liegenden Gebühren sind.

Laut Luxors Index liegt der 7-Tage-Hash-Durchschnitt derzeit bei 124 Exahashes pro Sekunde, und Vera sagte, dies sei "hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass Bitmain S19s und Whatsminer M30s in großen Mengen auf den Markt gebracht werden".

Lesen Sie mehr: Die Einnahmen von Bitcoin Miner gingen im September um 11% zurück

Es ist natürlich nicht ungewöhnlich, dass die Einnahmen der Bergleute sinken, wenn die Hashrate vertikal verläuft. Der herausragende Anstieg der Hashrate bei Bitcoin im Jahr 2020, der in diesem Jahr um fast 30% gestiegen ist, ist das Ergebnis beschleunigter Investitionen in die Branche. Ein Großteil dieses Wachstums stammt aus der ASIC-Finanzierung, bei der Bergleute Kredite aufnehmen, um die besten Bergbaumaschinen der neuen Generation zu kaufen.

Screenshot-2020-10-27-at-3-13-13-pm

Hashprice Index von Luxor Mining: Quelle

Die von wichtigen Akteuren wie Blockfills, Arctos, BlockFi, SBI, DCG und Galaxy Digital bevölkerte Bergbaufinanzierungsbranche wächst weiter. Der zunehmende Wettbewerb habe zu niedrigeren Zinssätzen geführt, sagte Vera, und einige Bergleute könnten Zinsdarlehen unter 10% erhalten. Noch vor einem Jahr lag die gemeinsame Quote bei 20%.

„Eine Reihe nordamerikanischer Unternehmen war kürzlich wegen großer Hardwarekäufe in den Nachrichten, insbesondere RIOT Blockchain und Bitfarms. Die Gießerei ist kürzlich ebenfalls aufgetaucht und bietet Finanzierungsmöglichkeiten für ASIC-Bergleute “, sagte Thomas Heller, COO des Bergbau-Medienunternehmens HASHR8, gegenüber CoinDesk.

Zuletzt berichtete CoinDesk über den Kauf von 10.000 Antminer s-19 durch die Marathon Patent Group, die geschätzte 1,1 Exhashes in den Betrieb des Bergbauunternehmens pumpen könnten. Dies ist Marathons zweiter Großeinkauf bei Bitmain in diesem Jahr, nachdem im August dieses Jahres 10.500 ASICs für 23 Millionen US-Dollar im Rahmen eines Vertrags mit Bitmain gesammelt wurden.

Stephen Barbour, dessen Unternehmen Upstream Data Ölbohrer mit entlüftetem Erdgas mit Bohrinseln versorgt, sieht dies als nachteilig für die kurz- bis kurzfristige Gesundheit des Bitcoin-Bergbaus an. In einigen Fällen, sagte er gegenüber CoinDesk, sind die Big Player nicht immer auf Rentabilität optimiert, weil sie finanzielle Polster haben.

"Diese Leute können eine alte Mine vermieten, mit Verlust arbeiten und dann rekapitalisieren", sagte er gegenüber CoinDesk und verwies auf die Fähigkeit dieser Unternehmen, neue Kredite aufzunehmen oder neue Investoren zu werben, wenn sie ihre Finanzen stützen müssen.

Ein Blick auf eine solche Firma, RIOT Blockchain, macht Barbours Argument. Das börsennotierte Unternehmen kaufte in diesem Jahr Tausende von ASICs, um seine Hashrate bis 2021 zu vervierfachen. Bis Juni 2020 hatte RIOT laut SEC-Unterlagen Nettobetriebsverluste von fast 15 Millionen US-Dollar. RIOT verzeichnete im ersten Halbjahr 2019 einen ähnlichen Verlust, und Marathon verzeichnete im ersten Halbjahr 2020 Verluste in Höhe von 3,2 Mio. USD.

Die Northern AG, ein weiterer börsennotierter Bergbaubetrieb, erzielte 2019 einen Nettogewinn von – 8,7 Mio. USD und 2018 – 5,6 Mio. USD. Selbst die profitablen Unternehmen wie der ebenfalls öffentliche Bergmann Hut 8 erzielten 2019 kaum einen Gewinn: nach der Generierung Hut 8 erzielte einen Umsatz von 83 Millionen US-Dollar und steckte nach Schuldenverpflichtungen und anderen Ausgaben nur 2,1 Millionen US-Dollar ein.

Ohne Rücksicht auf den Gewinn expandieren diese Bergleute weiter in der Hoffnung auf zukünftige Beute, aber genau diese Aktivität schickt Bitcoin's Hashrate in den Himmel, argumentiert Barbour.

"Diese Leute können diese großen Kredite bekommen und arbeiten effektiv mit Verlust, und es stützt den Haschrat."

Einzelhandelsbergleute spüren die Hitze

Da diese großen Bitcoin-Bergbaubetriebe unabhängig vom Gewinn skalieren, haben es die Hash-Pumpen von Bitcoin und kleinere Spieler schwer, mit der überholten Konkurrenz Schritt zu halten.

"Für kleine Bergleute wird es immer schwieriger, sowohl um Hosting- als auch um Hardwarekäufe zu konkurrieren, da für Bestellungen mit größerem Volumen niedrigere Preise verfügbar sind", sagte Heller.

Vera sagte: „Es gibt immer noch einen großen Einzelhandelsmarkt in China, der während der Regenzeit in der Provinz Sichuan Zugang zu Strom unter 0,04 US-Dollar hat. Außerhalb Chinas ist der Einzelhandelsabbau jedoch erheblich zurückgegangen. “

Diese Regenzeit, in der chinesische Bergleute mit billigem Strom versorgt werden, geht zu Ende, und damit hat die Hashrate von Bitcoin 124 Exahashes um 12% getroffen. Heller sagte, dass dieser Rückgang, der jährlich stattfindet, "nur vorübergehend" sein wird, da die älteren Maschinen in Gebiete wie Südamerika, Kasachstan, Russland und den Iran migrieren.

Lesen Sie mehr: Der Iran ist reif für die Einführung von Bitcoin, auch wenn die Regierung den Bergbau einschränkt

Die Bergleute, die diese Bohrinseln kaufen, kümmern sich nicht um Gewinn, sagt Vera. "Sie haben andere Gründe dafür", sagte er, "um Kapitalkontrollen oder Sanktionen zu vermeiden."

Für andere, die versuchen, einen Gewinn zu erzielen, wird die jüngste Preiserhöhung von Bitcoin auf 13,6.000 US-Dollar ein wenig helfen, und weitere Preisbewegungen nach oben würden die Umsatzmargen dieser Bergleute erhöhen.

Der Preis kann jedoch nur ein Teil der Lösung sein; Um die Wettbewerbsunterschiede zu beseitigen, sind möglicherweise auch neue Marktinstrumente erforderlich, um die Verteilung der Hashraten zu verschieben. Zumindest ist dies die Idee hinter Compass, einem Service von HASHR8, der Einzelhandelsbergleute mit Bergbaubetrieben zusammenbringt, um ihre Ausrüstung zu hosten. Compass möchte es diesen Bergleuten erleichtern, eine Einrichtung zu finden, wodurch die Eintrittsbarriere in den Prozess gesenkt und (hoffentlich) die wirtschaftlichsten Einrichtungen für einzelne Bergleute gefunden werden.

Ein Problem für den Bitcoin-Bergbaumarkt (und die Zeit)

So etwas wie Kompass kann kleineren Bergleuten helfen, ins Spiel einzusteigen. Oder vielleicht löst sich das Problem von selbst, wenn der Markt seine Sache macht.

"Ich denke, auf lange Sicht werden mehr dieser massiven Operationen scheitern", sagte Barbour gegenüber CoinDesk.

Ein pumpender Haschrat ist immer "eine schreckliche Sache für Bergleute", sagte Barbour, und es könnte für die kleinen Jungs ein bisschen schlimmer sein, wenn man bedenkt, "dass sie nicht den Vorteil von Skaleneffekten wie die größeren Jungs haben", fuhr Barbour fort.

Das heißt aber nicht, dass es auch für die großen Spieler einfach ist. Immerhin bedeutet mehr Hardware mehr Betriebsaufwand sowie einen Berg von Schulden, die für die finanzierten ASICs bezahlt werden müssen.

Um die Situation mit einer Redewendung zusammenzufassen: Je größer sie sind, desto schwerer fallen sie. Und Barbour glaubt, dass die Zeit der Bergbaugiganten kommt.

„Ich denke, all diese finanzierten Operationen sind Teil der sogenannten„ Entdeckungsphase “für diese Branche. Ich denke, wir werden in naher Zukunft mehr von ihnen sehen, aber sie werden langfristig Probleme haben, und ich denke, ihre Operationen werden brechen und splittern. "

Er fuhr fort, dass im Gegensatz zu kleineren Bergbauunternehmen wie ihm, die ihre eigene „Haut im Spiel“ haben, diese finanzierten Operationen auf der Rückseite des Geldes eines anderen gestartet wurden. Dies garantiert zwar nicht, dass diese Unternehmen trotz Gewinns geführt werden, bedeutet jedoch, dass die Betreiber weniger auf dem Spiel haben als ihre Kollegen aus Kleinunternehmen.

Lesen Sie mehr: Marathon bringt neue Bitcoin-Mining-Rigs online und sieht sich als Cashflow-positiv

Dennoch wies Vera darauf hin, dass nicht alle diese Operationen gleich sind und dass die Erfolgswahrscheinlichkeit dieser Operationen "vom Zinssatz und den Betriebskosten des Kredits abhängt". Er fügte hinzu, dass Zinssätze um 10% für einige dieser Bergleute wahrscheinlich günstig sind, während eine darüber hinausgehende Kreditaufnahme nicht nachhaltig sein könnte.

"Ein Rennen gegen Null"

Für Unternehmen, die nicht rentabel sind, fragen Sie sich möglicherweise, warum sie überhaupt tätig sind. Barbour sagte gegenüber CoinDesk, dass sie im Wesentlichen "darüber spekulieren" [the price ripping upward]”; Sie haben all diese Hardware der neuen Generation bestellt, um den Bullenlauf voranzutreiben, und spielen darauf, dass dieser Lauf eher früher als später stattfinden wird.

Wieder einmal könnte alles auf ein wartendes Abnutzungsspiel hinauslaufen, sagt Barbour, und der Preis könnte auf lange Sicht nicht so wichtig sein. Gemäß dem Moore'schen Gesetz, das vorsieht, dass sich die Computerverarbeitung exponentiell verbessert, wird sich die ASIC-Mining-Hardware weiter verbessern, um maximale Effizienz zu erzielen.

Barbour argumentiert schließlich, dass das neue Gen-Zeug nicht viel effizienter sein wird als das alte Gen, so dass Bergleute, die Maschinen in Massen bestellen können, keinen Vorteil haben. Während die Bergleute weiterhin nach dem billigsten, nahezu kostenlosen Strom suchen, geht Barbour davon aus, dass die Mega-Operationen irgendwann ausgepreist werden, da der Aufwärtstrend nicht vorhanden ist, um den Einsatz von Kapital zu rechtfertigen.

"Sie sind besser dran, wenn sie nur Bitcoin kaufen … Jedes Mal, wenn es um billigen Strom geht, sinkt die Rentabilität für alle." Es ist ein Rennen gegen Null “, sagte Barbour.

Free Bitcoins: FreeBitcoin | BonusBitcoin

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining

By continuing to use the site, you agree to the use of cookies. more information

The cookie settings on this website are set to "allow cookies" to give you the best browsing experience possible. If you continue to use this website without changing your cookie settings or you click "Accept" below then you are consenting to this.

Close