Was sind stabile Münzen? – Helena Bitcoin Mining

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Eine „stabile Münze“ ist eine Art Kryptowährung, deren Wert an einen externen Vermögenswert wie den US-Dollar oder Gold gebunden ist, um den Preis zu stabilisieren.

Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum bieten eine Reihe von Vorteilen, und eine der grundlegendsten ist, dass kein Vertrauen in eine zwischengeschaltete Institution erforderlich ist, um Zahlungen zu senden, was ihre Verwendung für jedermann auf der ganzen Welt eröffnet. Ein wesentlicher Nachteil ist jedoch, dass die Preise für Kryptowährungen nicht vorhersehbar sind und dazu neigen, manchmal stark zu schwanken.

Dies macht es für alltägliche Menschen schwierig, sie zu benutzen. Im Allgemeinen erwarten die Menschen, dass sie wissen können, wie viel ihr Geld in einer Woche wert sein wird, sowohl für ihre Sicherheit als auch für ihren Lebensunterhalt.

Die Unvorhersehbarkeit der Kryptowährung steht im Gegensatz zu den allgemein stabilen Preisen für Fiat-Geld wie US-Dollar oder andere Vermögenswerte wie Gold. Währungswerte wie der Dollar ändern sich im Laufe der Zeit allmählich, aber die täglichen Änderungen sind bei Kryptowährungen, bei denen der Wert regelmäßig auf und ab springt, oft drastischer.

Die folgende Grafik zeigt den Preis von Bitcoin gegenüber dem US-Dollar (USD) im Vergleich zu einer anderen Fiat-Währung, dem kanadischen Dollar (CAD), um zu sehen, wie stark jede Währung im Verhältnis schwankt.

Preisschwankungen bei Bitcoin (schwarze Linie) sind tendenziell viel größer als beim US-Dollar (orange Linie). (Für diesen Vergleich werden beide auf den kanadischen Dollar oder CAD normalisiert.)

Quelle: CoinMarketCap, CoinDesk Research

Stablecoins hatten im Mai 2020 einen Wert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. In Ländern wie Brasilien wenden sich viele Menschen unter unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen stabilen Münzen als Alternative zu ihren Landeswährungen zu. In Hongkong verwenden einige Leute Stablecoins, um eine neue Internet-Zensur in einem turbulenten politischen Klima zu vermeiden.

Stabile Münzen auf den Punkt gebracht

Stabile Münzen versuchen, Preisschwankungen zu begegnen, indem sie den Wert von Kryptowährungen an andere stabilere Vermögenswerte binden – normalerweise Fiat. Fiat ist die von der Regierung ausgegebene Währung, die wir alle täglich verwenden, z. B. Dollar und Euro, und sie bleibt im Laufe der Zeit tendenziell stabil.

Normalerweise richtet das Unternehmen hinter der Stallmünze eine „Reserve“ ein, in der es den Vermögenswert, der die Stallmünze sichert, sicher aufbewahrt – zum Beispiel 1 Million US-Dollar in einer altmodischen Bank (die Art mit Filialen und Kassierern und Geldautomaten in der Lobby) zur Sicherung eine Million Einheiten der Stallmünze.

Auf diese Weise werden eine digitale Stallmünze und ein realer Vermögenswert miteinander verbunden. Das Geld in der Reserve dient als „Sicherheit“ für die Stallmünze. Ein Benutzer kann theoretisch eine Einheit einer stabilen Münze gegen eine Einheit des Vermögenswerts einlösen, der sie sichert.

Es gibt eine komplexere Art von stabiler Münze, die eher durch andere Kryptowährungen als durch Fiat besichert ist und dennoch so konstruiert ist, dass sie einen Mainstream-Vermögenswert wie den Dollar nachbildet.

Maker, der vielleicht bekannteste Stablecoin-Emittent, der diesen Mechanismus verwendet, erreicht dies mithilfe von CDPs (Collateralized Debt Positions), die die Kryptowährungssicherheiten eines Benutzers sperren. Sobald der Smart-Vertrag weiß, dass die Sicherheiten gesichert sind, kann ein Benutzer damit frisch geprägte Dai, die Stablecoin, ausleihen.

Eine dritte Sorte von Stablecoin, die als algorithmische Stablecoin bezeichnet wird, ist überhaupt nicht besichert. Stattdessen werden Münzen entweder verbrannt oder erstellt, um den Wert der Münze im Einklang mit dem Zielpreis zu halten. Angenommen, die Münze fällt vom Kursziel von 1 USD auf 0,75 USD. Der Algorithmus zerstört automatisch einen Teil der Münzen, um mehr Knappheit einzuführen und den Preis der Stallmünze zu erhöhen.

Diese Art von Stallmünze ist bisher viel weniger beliebt. Eine der beliebtesten Stallmünzen nach diesem Modell wurde 2018 aufgrund regulatorischer Bedenken geschlossen.

Arten von Stablecoin-Sicherheiten

Unter Verwendung dieses Frameworks gibt es Stablecoins in verschiedenen Varianten, und die besicherten Stablecoins verwenden eine Vielzahl von Arten von Assets als Hintergrund:

  • Fiat: Fiat ist die häufigste Sicherheit für Stallmünzen. Der US-Dollar ist unter Fiat-Währungen am beliebtesten, aber Unternehmen untersuchen stabile Münzen, die auch an andere Fiat-Währungen gebunden sind, wie beispielsweise Bilira, die an die türkische Lira gebunden ist.
  • Edelmetalle: Einige Kryptowährungen sind an den Wert von Edelmetallen wie Gold oder Silber gebunden.
  • Kryptowährungen: Einige Stablecoins verwenden sogar andere Kryptowährungen wie Ether, das native Token des Ethereum-Netzwerks, als Sicherheit.

Was sind die beliebtesten Stallmünzen?

Um Ihnen einen Eindruck von den Experimenten zu geben, die im Stallmünzland stattfinden, lassen Sie uns einige der beliebtesten Stallmünzen durchgehen.

Diem

Diem (früher bekannt als Libra) ist eine stabile Münze in den Werken, die ursprünglich von der mächtigen, weltweiten Social-Media-Plattform Facebook konzipiert wurde. Obwohl die Waage noch nicht gestartet wurde, hatte sie mehr psychologische Auswirkungen als jede andere Stallmünze.

Regierungen, insbesondere Chinas, untersuchen derzeit ihre eigenen krypto-inspirierten digitalen Währungen, auch weil sie befürchten, dass Diem eine Wettbewerbsbedrohung darstellen könnte, da Facebook ein multinationales Unternehmen mit Milliarden von Nutzern aus der ganzen Welt ist.

Die Diem Association, das von Facebook gegründete Konsortium, sagte zunächst, Diem werde durch einen „Währungskorb“ unterstützt, darunter der US-Dollar und der Euro. Aufgrund globaler regulatorischer Bedenken hat sich der Verband inzwischen von seiner ehrgeizigen ursprünglichen Vision zurückgezogen. Stattdessen ist jetzt geplant, sich auf die Entwicklung mehrerer stabiler Münzen zu konzentrieren, die jeweils von einer eigenen Landeswährung unterstützt werden.

Die erste stabile Münze, der Diem-Dollar, wird voraussichtlich bereits im Januar 2021 auf den Markt kommen.

Leine

Tether USDT ist eine der ältesten Stallmünzen, die 2014 eingeführt wurde und bis heute die beliebteste ist. Nach Marktkapitalisierung ist es derzeit eine der wertvollsten Kryptowährungen insgesamt.

Der Hauptanwendungsfall für USDT besteht darin, Geld schnell zwischen Börsen zu bewegen, um Arbitrage-Möglichkeiten zu nutzen, wenn der Preis für Kryptowährungen an zwei Börsen unterschiedlich ist. Händler können mit dieser Diskrepanz Geld verdienen. Aber es hat andere Anwendungen gefunden: Chinesische Importeure, die in Russland stationiert sind, haben USDT auch verwendet, um Wert im Wert von Millionen Dollar über die Grenze zu senden, wobei strenge Kapitalkontrollen in China umgangen wurden.

Tether Ltd., das Unternehmen, das USDT emittiert, ist in einen Rechtsstreit mit dem New Yorker Generalstaatsanwalt verwickelt, in dem es um die Bereitstellung von Finanzdokumenten geht, die seine finanzielle Beziehung zum Kryptowährungsaustausch Bitfinex beleuchten würden.

USD Münze

USD Coin wurde 2018 eingeführt und ist eine stabile Münze, die von den Kryptowährungsfirmen Circle und Coinbase über das Center-Konsortium gemeinsam verwaltet wird.

USD Coin ist wie Tether an den US-Dollar gebunden. Es ist die zweitgrößte stabile Münze nach Marktkapitalisierung.

Dai

Dai läuft auf dem MakerDAO-Protokoll und ist eine stabile Münze in der Ethereum-Blockchain. Dai wurde 2015 gegründet und ist an den US-Dollar gebunden und wird von Ether unterstützt, dem Zeichen hinter Ethereum.

Im Gegensatz zu anderen Stablecoins beabsichtigt MakerDAO, dei zu dezentralisieren, was bedeutet, dass es keine zentrale Behörde gibt, der die Kontrolle über das System vertraut. Stattdessen haben intelligente Verträge von Ethereum, die Regeln codieren, die nicht geändert werden können, diesen Job.

Es gibt jedoch immer noch Probleme mit diesem innovativen Modell. Zum Beispiel, wenn die intelligenten Verträge, auf denen MakerDAO basiert, nicht genau wie erwartet funktionieren. Tatsächlich wurden sie Anfang dieses Jahres gespielt, was zu Verlusten von 8 Millionen US-Dollar führte.

Haben Stallmünzen irgendwelche Nachteile?

Stallmünzen haben einige Nachteile zu beachten. Aufgrund der Art und Weise, wie Stallmünzen normalerweise eingerichtet werden, haben sie andere Schwachstellen als andere Kryptowährungen.

Kryptopublikation The Capital argumentiert beispielsweise, dass Stallmünzen zwar als „stabil“ bezeichnet werden, aber nur so stabil sind wie der Vermögenswert, an den die Stallmünze gebunden ist. Traditionell ist der Preis des Dollars sehr stabil, aber wenn sich dies ändern würde, würden sich etwaige Wertschwankungen des Dollars in der stabilen Münze widerspiegeln.

Wenn die Reserven bei einer Bank oder einem anderen Dritten gespeichert werden, besteht eine weitere Sicherheitsanfälligkeit im Kontrahentenrisiko. Dies läuft auf die Frage hinaus: Hat das Unternehmen wirklich die Sicherheiten, die es angeblich hat? Dies war beispielsweise eine Frage, die Tether häufig ohne klare Antworten gestellt wurde. Tether muss noch eine vollständige offene Prüfung seiner Reserven durchführen.

Viele Stablecoin-Emittenten bieten keine Transparenz darüber, wo ihre Reserven gehalten werden. Dies kann einem Benutzer dabei helfen, festzustellen, wie riskant die Investition in die Stablecoin ist. Wenn er weiß, wo sein Geld gehalten wird, können Benutzer feststellen, ob eine Stablecoin ohne Lizenz im Internet betrieben wird Region, in der die Reserven gehalten werden. Wenn die Stablecoin-Betreiber keine Lizenz haben, könnte eine Aufsichtsbehörde beispielsweise die zugrunde liegenden Fonds der Stablecoin einfrieren.

Darüber hinaus ist es möglich, dass die Reserven für eine stabile Münze nicht ausreichen, um jede Einheit einzulösen, was möglicherweise das Vertrauen in die Münze erschüttert.

Kryptowährungen wurden erstellt, um zwischengeschaltete Unternehmen zu ersetzen, denen normalerweise das Geld eines Benutzers anvertraut wird. Vermittler haben naturgemäß die Kontrolle über dieses Geld. Beispielsweise können sie normalerweise das Auftreten einer Transaktion verhindern. Einige Stablecoins bieten die Möglichkeit, Transaktionen wieder in den Mix aufzunehmen.

USD Coin hat offen eine Hintertür, um Zahlungen zu stoppen, wenn Münzen auf illegale Weise verwendet werden. Circle, eine der Firmen hinter USD Coin, bestätigte im Juli 2020, dass sie auf Geheiß der Strafverfolgungsbehörden 100.000 USD an Coin eingefroren hat.

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